The free Mortgage Calculator helps you determine your exact monthly payment, total interest paid, and how much home you can realistically afford. It covers both fixed and adjustable rate mortgages and breaks down your full PITI payment — Principal, Interest, Taxes, and Insurance — in seconds.
La calculadora gratuita de hipotecas te ayuda a determinar tu pago mensual exacto, el interés total pagado y cuánta casa puedes pagar de manera realista. Cubre hipotecas de tasa fija y variable, y desglosa tu pago PITI completo — Capital, Interés, Impuestos y Seguro — en segundos.
How the Mortgage Calculator Works
Cómo Funciona la Calculadora de Hipotecas
Your monthly Principal & Interest payment is calculated using the standard amortization formula: M = P × [r(1+r)^n] / [(1+r)^n − 1], where P is the loan amount, r is the monthly interest rate (annual rate ÷ 12), and n is the total number of payments. In early years, most of your payment goes toward interest; as the balance falls, more goes to principal. Our calculator adds property taxes and insurance to show your full PITI, and applies PMI if your down payment is below 20%.
Tu pago mensual de Capital e Interés se calcula usando la fórmula estándar de amortización: M = P × [r(1+r)^n] / [(1+r)^n − 1], donde P es el monto del préstamo, r es la tasa de interés mensual (tasa anual ÷ 12) y n es el número total de pagos. En los primeros años, la mayor parte de tu pago se destina a intereses; a medida que baja el saldo, más va al capital. Nuestra calculadora agrega impuestos prediales y seguro para mostrar tu PITI completo, y aplica el PMI si tu enganche es menor al 20%.
3 Real-World Examples
3 Ejemplos del Mundo Real
🏠 Example 1 — First-Time Buyer
$350,000 home, 20% down ($70k), 6.5% rate, 30-year fixed → $1,770/month (P&I only), ~$277,000 total interest. With taxes + insurance + PMI, expect $2,200–$2,500/month total.
🏠 Ejemplo 1 — Comprador por Primera Vez
Casa de $350,000, 20% de enganche ($70k), tasa del 6.5%, fija a 30 años → $1,770/mes (solo C&I), ~$277,000 en intereses totales. Con impuestos + seguro + PMI, espera pagar $2,200–$2,500/mes en total.
💰 Example 2 — Refinancing
$280,000 remaining balance at 7.5%, refinanced to 6.0% → payment drops from $1,958 to $1,679, saving $279/month. Over the remaining loan life that adds up to $100,000+ in savings.
💰 Ejemplo 2 — Refinanciamiento
Saldo restante de $280,000 al 7.5%, refinanciado al 6.0% → el pago baja de $1,958 a $1,679, ahorrando $279/mes. A lo largo de la vida restante del préstamo, eso suma más de $100,000 en ahorros.
⚖️ Example 3 — 15 vs. 30 Year
$400,000 at 6.5%: 30-year = $2,528/mo + $510k interest vs. 15-year = $3,488/mo + $228k interest. Choosing 15-year saves $282,000 in interest but costs $960/month more — a powerful trade-off if cash flow allows it.
⚖️ Ejemplo 3 — 15 vs. 30 Años
$400,000 al 6.5%: 30 años = $2,528/mes + $510k en intereses vs. 15 años = $3,488/mes + $228k en intereses. Elegir 15 años ahorra $282,000 en intereses pero cuesta $960/mes más — una compensación poderosa si el flujo de caja lo permite.
Tips to Lower Your Mortgage Payment
Consejos para Reducir tu Pago Hipotecario
- Improve your credit score to 740+ before applying — even a 0.25% rate reduction saves thousands over the loan term.
- Put down at least 20% to eliminate PMI and reduce your loan balance from day one.
- Shop at least 3–5 lenders; rate differences of 0.5% are common and mean $30,000–$50,000 over a 30-year loan.
- Consider a 15-year mortgage if you can handle the higher payment — you'll build equity twice as fast and pay far less interest.
- Mejora tu puntaje de crédito a 740+ antes de aplicar — incluso una reducción de tasa del 0.25% ahorra miles a lo largo del plazo.
- Da al menos 20% de enganche para eliminar el PMI y reducir tu saldo desde el primer día.
- Cotiza con al menos 3–5 prestamistas; diferencias de tasa del 0.5% son comunes y significan $30,000–$50,000 en un préstamo a 30 años.
- Considera una hipoteca a 15 años si puedes manejar el pago mayor — construirás capital el doble de rápido y pagarás mucho menos en intereses.
Understanding Mortgage Amortization
Entendiendo la Amortización Hipotecaria
Amortization means your loan is paid off in equal monthly installments, but the split between principal and interest shifts over time. In month 1 of a $280,000 loan at 7%, roughly $1,633 goes to interest and only $229 to principal. By year 20, those amounts nearly reverse. This is why refinancing early in a loan has the biggest impact — you're still in the interest-heavy phase. Making even one extra principal payment per year can shorten a 30-year mortgage by 4–6 years.
La amortización significa que tu préstamo se paga en cuotas mensuales iguales, pero la proporción entre capital e interés cambia con el tiempo. En el mes 1 de un préstamo de $280,000 al 7%, aproximadamente $1,633 va a intereses y solo $229 al capital. Para el año 20, esas cantidades casi se invierten. Por eso refinanciar al inicio del préstamo tiene el mayor impacto — todavía estás en la fase de mayor carga de intereses. Hacer incluso un pago extra al capital por año puede acortar una hipoteca a 30 años en 4–6 años.
Frequently Asked Questions
How much mortgage can I afford based on my salary?¿Cuánta hipoteca puedo pagar con mi salario? ▼
A common guideline is 28%: your monthly mortgage payment should not exceed 28% of gross monthly income. On a $80,000/year salary ($6,667/month), that's a ~$1,867 payment, which translates to roughly a $290,000–$320,000 mortgage at current rates. Use our mortgage calculator to confirm your specific numbers.Una guía común es el 28%: tu pago mensual no debe superar el 28% del ingreso mensual bruto. Con un salario de $80,000/año ($6,667/mes), eso es un pago de ~$1,867, que equivale a una hipoteca de ~$290,000–$320,000 a las tasas actuales. Usa nuestra calculadora para confirmar tus números.
What credit score do I need to get a mortgage?¿Qué puntaje de crédito necesito para obtener una hipoteca? ▼
Conventional loans typically require a minimum 620 credit score, but a 740+ score qualifies you for the best rates. FHA loans allow scores as low as 580 with 3.5% down, or 500 with 10% down. Every 20–40 points in credit score can change your rate by 0.25–0.5%, which means thousands of dollars over the loan term.Los préstamos convencionales generalmente requieren un mínimo de 620, pero con 740+ calificas para las mejores tasas. Los préstamos FHA permiten puntajes desde 580 con 3.5% de enganche, o 500 con 10%. Cada 20–40 puntos puede cambiar tu tasa en 0.25–0.5%, lo que significa miles de dólares a lo largo del préstamo.
What is PITI and what does it include?¿Qué es PITI y qué incluye? ▼
PITI stands for Principal, Interest, Taxes, and Insurance — the four components of a full monthly mortgage payment. Our calculator shows P&I. To get your true monthly cost, add your annual property taxes ÷ 12 and homeowner's insurance ÷ 12. If your down payment is less than 20%, also add PMI (typically 0.5–1% of the loan amount annually).PITI son las siglas de Principal, Interés, Impuestos (Taxes) y Seguro (Insurance). Nuestra calculadora muestra el P&I. Para el costo mensual real, agrega tus impuestos anuales ÷ 12 y el seguro ÷ 12. Si tu enganche es menor al 20%, también agrega el PMI (típicamente 0.5–1% del préstamo anual).
Should I choose a 15-year or 30-year mortgage?¿Debo elegir una hipoteca a 15 o 30 años? ▼
A 30-year mortgage has lower monthly payments but costs far more in total interest. A 15-year mortgage saves a massive amount in interest (often $150,000–$300,000) but requires a higher payment. If cash flow is a concern, choose 30-year and make extra principal payments when possible. If you can comfortably afford the higher payment, 15-year builds equity much faster.La hipoteca a 30 años tiene pagos más bajos pero cuesta mucho más en intereses totales. La de 15 años ahorra una enorme cantidad (a menudo $150,000–$300,000) pero requiere un pago mayor. Si el flujo de caja es una preocupación, elige 30 años y haz pagos extras al capital. Si puedes pagar cómodamente el pago mayor, la de 15 años construye capital mucho más rápido.
How does down payment size affect my mortgage?¿Cómo afecta el tamaño del enganche a mi hipoteca? ▼
A larger down payment reduces your loan principal, lowers your monthly payment, and eliminates PMI once you reach 20% equity. A 20% down payment on a $350,000 home ($70,000) vs 5% ($17,500): the larger down saves ~$60,000 in interest and ~$200/month in payments. However, tying up cash in a down payment means less liquid savings — factor in your emergency fund.Un enganche mayor reduce tu capital, baja tu pago mensual y elimina el PMI al alcanzar el 20% de capital. Un enganche del 20% en una casa de $350,000 ($70,000) vs el 5% ($17,500): el mayor ahorra ~$60,000 en intereses y ~$200/mes. Sin embargo, inmovilizar efectivo en el enganche significa menos ahorros líquidos — considera tu fondo de emergencia.