How to Use the Loan Calculator
Cómo Usar la Calculadora de Préstamos
Our free loan calculator uses the standard amortization formula to compute your monthly payment, total interest, and full payment schedule for any installment loan — auto loan, personal loan, student loan, or mortgage. Enter the loan amount, annual interest rate, and term in years, then press Calculate. Results appear instantly alongside a month-by-month amortization table.
Nuestra calculadora gratuita de préstamos usa la fórmula estándar de amortización para calcular tu pago mensual, el interés total y el calendario completo de pagos para cualquier préstamo a plazos — préstamo de auto, personal, estudiantil o hipoteca. Ingresa el monto del préstamo, la tasa de interés anual y el plazo en años, luego presiona Calcular. Los resultados aparecen al instante junto con una tabla de amortización mes a mes.
Loan Payment Formula
Fórmula de Pago de Préstamo
For a fixed (amortized) loan, the monthly payment formula is:
Para un préstamo fijo (amortizado), la fórmula del pago mensual es:
M = P × [r(1+r)^n] / [(1+r)^n − 1]
- M — Monthly payment
- P — Principal (amount borrowed)
- r — Monthly rate = annual rate ÷ 12
- n — Number of payments = years × 12
- M — Pago mensual
- P — Capital (monto prestado)
- r — Tasa mensual = tasa anual ÷ 12
- n — Número de pagos = años × 12
3 Real-World Loan Examples
3 Ejemplos de Préstamos del Mundo Real
🚗 Example 1 — Auto Loan
$20,000 at 5.9% for 5 years → $386/month, $3,160 total interest. Choosing a 3-year term instead cuts interest to $1,845 but raises the payment to $607/month.
🚗 Ejemplo 1 — Préstamo de Auto
$20,000 al 5.9% a 5 años → $386/mes, $3,160 en intereses totales. Elegir un plazo de 3 años reduce el interés a $1,845 pero sube el pago a $607/mes.
💳 Example 2 — Personal Loan (debt consolidation)
$10,000 at 11.5% for 3 years → $330/month, $1,875 total interest. If you were carrying that same balance on a credit card at 24% APR with minimum payments, you could pay $3,900+ in interest and take 7+ years to pay it off.
💳 Ejemplo 2 — Préstamo Personal (consolidación de deudas)
$10,000 al 11.5% a 3 años → $330/mes, $1,875 en intereses totales. Si llevaras ese mismo saldo en una tarjeta de crédito al 24% APR con pagos mínimos, podrías pagar más de $3,900 en intereses y tardar más de 7 años en liquidarla.
🏠 Example 3 — Mortgage: 15 vs. 30 years
$300,000 at 7.0%: a 30-year term costs $1,996/month and $418,500 in interest. A 15-year term costs $2,696/month but only $185,400 in interest — saving you $233,100 over the life of the loan.
🏠 Ejemplo 3 — Hipoteca: 15 vs. 30 años
$300,000 al 7.0%: un plazo de 30 años cuesta $1,996/mes y $418,500 en intereses. Un plazo de 15 años cuesta $2,696/mes pero solo $185,400 en intereses — ahorrándote $233,100 a lo largo de la vida del préstamo.
Tips to Pay Off Your Loan Faster
Consejos para Pagar tu Préstamo Más Rápido
- Make one extra payment per year — applied entirely to principal, this can cut 4–6 years off a 30-year mortgage.
- Round up your monthly payment — even an extra $50/month makes a meaningful difference.
- Refinance when rates drop — even 0.5% lower can save thousands.
- Avoid interest-only loans unless you have a clear exit strategy; you build no equity.
- Haz un pago extra por año — aplicado completamente al capital, esto puede recortar 4–6 años de una hipoteca a 30 años.
- Redondea tu pago mensual hacia arriba — incluso $50 extra al mes hace una diferencia significativa.
- Refinancia cuando bajen las tasas — incluso 0.5% menos puede ahorrar miles.
- Evita los préstamos de solo interés a menos que tengas una estrategia de salida clara; no construyes capital.
Understanding Your Amortization Schedule
Entendiendo tu Tabla de Amortización
In the early months of a loan, most of your payment covers interest. As the balance shrinks, more goes toward principal. This is why extra payments early in the loan have the biggest impact on total interest savings. Use the table generated above to find the breakeven point and decide when to refinance or make lump-sum payments.
En los primeros meses de un préstamo, la mayor parte de tu pago cubre intereses. A medida que el saldo disminuye, más va al capital. Por eso los pagos adicionales al inicio del préstamo tienen el mayor impacto en el ahorro total de intereses. Usa la tabla generada arriba para encontrar el punto de equilibrio y decidir cuándo refinanciar o hacer pagos de suma global.
Frequently Asked Questions
How do I calculate my monthly loan payment?¿Cómo calculo mi pago mensual de préstamo? ▼
Use the formula M = P × [r(1+r)^n] / [(1+r)^n − 1], where P is the principal, r is the monthly rate (annual rate ÷ 12), and n is the total payments (years × 12). Alternatively, use the calculator above — just enter your loan amount, rate, and term to get instant results without doing any math.Usa la fórmula M = P × [r(1+r)^n] / [(1+r)^n − 1], donde P es el capital, r la tasa mensual (anual ÷ 12) y n el número de pagos (años × 12). O simplemente usa nuestra calculadora — ingresa monto, tasa y plazo para obtener resultados instantáneos.
How much interest will I pay on a $20,000 loan?¿Cuánto interés pagaré en un préstamo de $20,000? ▼
It depends on your rate and term. At 5.9% for 5 years: about $3,160 in interest ($386/month). At 8% for 3 years: about $2,500 in interest ($626/month). A shorter term always costs less interest even though the monthly payment is higher. Use the calculator to compare scenarios.Depende de tu tasa y plazo. Al 5.9% en 5 años: unos $3,160 en intereses ($386/mes). Al 8% en 3 años: unos $2,500 en intereses ($626/mes). Un plazo más corto siempre cuesta menos en intereses aunque el pago mensual sea mayor. Usa la calculadora para comparar escenarios.
Does this calculator work for mortgages and car loans?¿Funciona esta calculadora para hipotecas y préstamos de auto? ▼
Yes — both are amortized installment loans and use the same formula. One caveat for mortgages: this calculator does not include property taxes, homeowner's insurance, or PMI. Your actual monthly housing payment will be $200–$600 higher depending on location and down payment.Sí — ambos son préstamos de amortización fija y usan la misma fórmula. Una advertencia para hipotecas: esta calculadora no incluye impuestos prediales, seguro de propietario ni PMI. Tu pago mensual real será $200–$600 más alto según la ubicación y el enganche.
How does loan term affect total interest paid?¿Cómo afecta el plazo del préstamo al interés total? ▼
Dramatically. A 30-year $300,000 mortgage at 7% costs $418,500 in interest. The same loan on a 15-year term costs only $185,400 — saving $233,100. Longer term = lower monthly payment but much higher total cost. Always compare total interest, not just monthly payment.De forma dramática. Una hipoteca de $300,000 a 30 años al 7% cuesta $418,500 en intereses. El mismo préstamo a 15 años cuesta sólo $185,400 — ahorrando $233,100. Plazo más largo = pago mensual menor pero costo total mucho mayor. Siempre compara el interés total, no sólo el pago mensual.
What is APR and how is it different from interest rate?¿Qué es el APR y en qué se diferencia de la tasa de interés? ▼
The interest rate is the base borrowing cost. APR (Annual Percentage Rate) includes the rate plus origination fees, points, and other loan costs expressed as a yearly rate. APR shows the true cost of a loan. When comparing offers, always compare APRs — a loan with a lower rate but high fees may cost more than one with a slightly higher rate and no fees.La tasa de interés es el costo base. El APR (Tasa de Porcentaje Anual) incluye la tasa más comisiones de apertura y otros costos expresados como tasa anual. El APR muestra el costo real del préstamo. Al comparar ofertas, siempre compara APRs — un préstamo con tasa más baja pero altas comisiones puede costar más que uno con tasa ligeramente mayor sin comisiones.